您正在访问亚汇网香港分站,本站所提供的内容均遵守中华人民共和国香港特别行政区法律法规。

A股午评:指数横盘整理沪指涨0.5% 煤炭、燃气等周期股再度强势

文 / 似风 2021-09-28 11:32:12 来源:亚汇网

  三大指数低开高走,随后横盘整理,沪指维持震荡走势,创业板指一度拉升涨超1%,随后冲高回落。板块方面,地产股大幅冲高,石油、煤炭、电力、燃气等周期板块再度强势拉升,证券、银行板块活跃;白酒、食品加工、养殖业等大消费板块集体回调,盐湖提锂、医美等板块下行。总体而言,市场风格持续切换,个股涨跌参半,赚钱效应一般。从盘面上看,油气开采、燃气、绿色电力板块涨幅居前,啤酒、白酒、食品加工板块跌幅居前。

  就后市而言,东莞证券认为,板块轮动明显加快,前期领涨的资源类板块出现了一些分化,而消费类板块近期略有企稳迹象。从技术面来看,大盘略有走稳,特别是在国内基本面因素还相对稳定,加上资金面整体维持平稳态势,对市场仍有支持。但考虑到节前市场观望情绪,预计短线维持震荡整固格局,关注食品饮料、家用电器、金融、电气设备、TMT、新能源等行业机会。

  国信证券指出,需求边际下行,部分大宗商品供不应求的状况有望得到改善,商品价格的上涨或已进入尾声。本轮经济周期与以往有一个显著的不同点,即货币政策在经济下行初期(物价同比高位)并没有明显收紧,而是比较宽松的,这为权益市场创造了有利的环境。展望四季度,我们认为,具有逆周期属性、前期调整较为充分的消费和医药板块投资机会值得重点关注。

  国泰君安表示,持股以待,十月行情。1)国内消费、地产等数据持续走弱,经济下行预期的方向已成共识,尤其是中低收入群体资产负债表的承压,将推动宽货币向宽信用的传导与扩散。

  2)能耗双控背景下,原材料涨价对中下游企业盈利的挤压,短期虽难缓解,但考虑到稳增长与稳就业的边界,限产政策与供需矛盾最为突出的时点即将过去。

  3)海外方面,尽管美联储Taper步伐逐步逼近,但在充分预期的背景下,美股难以受到显著冲击,考虑到国内外货币政策存在相位差,国内权益市场更具内生性。建议持股过节,静待金秋十月的拉升行情。

  宏观方面,中信证券FICC首席分析师明明最新研报称,三季度货币政策委员会例会总结了近期的货币政策信号、延续的货币政策方向,也有较多新提法、新表述。把服务实体经济放在更重要的位置,加强与财政、产业、监管政策之间的协调,货币政策仍然朝着宽信用的方向迈进。

  在操作策略上,平安证券提到,从景气度来看,四季度历来是传统消费旺季,国庆假期日益临近,之后还有“双十一”购物节等,这些都将为消费市场注入更多活力。随着一系列促消费政策的支持,四季度消费市场或迎来较好的增长,而消费板块的超跌反弹态势也有望进一步延续。

  华西证券指出,布局红十月。硬科技、新能源方向,包括“专精特新”中小市值企业仍是中长期重点配置方向;消费板块基本面修复节奏还有待观察,但经历6月以来的调整后,行业估值相对合理,四季度或迎修复。行业配置上建议关注“新能源、新能源车”等;主题投资关注“碳中和(绿色产业)内涵拓展、新基建、鸿蒙主线”。

  另外,财信证券表示,展望第四季度,我们预计中国在可能处于通胀边际下滑以及经济复苏放缓的阶段。根据美林时钟,建议资产配置顺序为:债券>股票>大宗商品。我们判断A股市场短期快速上行时期已经过去,后面A股市场大概率是震荡上行的结构型行情,总体呈现慢牛格局,市场并不缺乏投资机会。

  财信证券进一步建议,配置以下方向:(1)金融板块。目前赛道股和消费股估值已经远远超过其他板块,低估值的金融板块存在较强补涨需求,尤其是受益于资本市场改革以及市场交投活跃的券商板块。

  (2)逆周期板块。第四季度,出口和补库存需求边际减弱,在宏观经济跨周期调控下,逆周期板块可能会有所表现。

  (3)疫情受损板块。2021年第四季度,疫情接种持续增加,前期的疫情受损板块将迎来估值修复,可关注航空、机场、酒店、餐饮、旅游、影院等方向。由于海外疫情受损更严重,与海外疫情恢复最相关的机场板块弹性最大。

  (4)低估值板块。在第四季度,美债收益率可能继续上行,市场将更侧重估值与业绩的匹配性,高估值的机构抱团板块可能迎来调整,低估值板块可作为底仓防御,可关注房地产、公用事业、传媒。

纪纪商大全  

相关新闻

加载更多...

排行榜 日排行 | 周排行