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原油市场今日分析:经济衰退担忧引发此次轮油价下跌 油价如果跌破100会走向哪一位置?

文 / 林雪 2022-06-23 13:17:51 来源:亚汇网

  周三油价大幅下挫,美、布两油一度跌6%,美盘跌幅收窄,WTI原油收跌4.42%,报106.54美元/桶;布伦特原油一度跌破100日均线,收跌4.11%,报110.7美元/桶。

  国石油协会(API)的数据显示,上周美国原油和汽油库存上升,截至6月17日当周,原油库存增加约560万桶,汽油库存增加120万桶,但馏分油库存减少约170万桶。美国能源信息署(EIA)推迟原定于本周公布的除天然气库存报告以外的数据,原因是发生了"系统问题","专家正在研究恢复受影响系统的解决方案"。

  美联储主席鲍威尔出席参议院半年度听证会时表示,美联储将坚定致力于降低通胀,必须让通胀率回到2%;不排除任何加息幅度,包括100个基点。鲍威尔还承认,美国经济有可能陷入衰退,要实现软着陆非常具有挑战性。

  美国总统拜登提出联邦和州层面的"汽油税假期",将包括取消向消费者征收的每加仑18美分的汽油联邦税。不过,这一呼吁可能只是徒劳,共和党人和部分民主党人对暂停征收汽油税持怀疑态度。

  美国能源部长格兰霍姆∶可以利用《国防生产法》提高炼油能力。美国能源部长格兰霍姆在被问及燃料出口禁令时表示,不会排除使用任何方法;她还表示,可以利用《国防生产法》提高炼油能力。另外,格兰霍姆将于周四会见七家石油企业高管,讨论如何提高产能。政府数据显示,美国炼油能力在2021年连续第二年下降,因为工厂停工不断削弱其生产汽油和柴油的能力。

  据外媒报道,德国可能将在五到十天内启动天然气紧缺应急方案的第二级,即"警报"级。这一应急方案实施后增加的天然气成本将转嫁给消费者。不过随后德国经济部否认了这一报道,德国天然气监管机构联邦网路局表示,天然气市场形势紧张,但目前德国的供应稳定。

  国际能源署(IEA)署长比罗尔表示,俄罗斯呼吁减少向欧洲国家供应天然气,这可能是进一步减供的前兆;欧洲应该为俄罗斯"完全"切断天然气供应做好准备。俄罗斯可能在今冬完全切断供气,敦促欧洲各国政府采取措施减少需求并维持核电站运行。

  俄罗斯罗斯托夫地区州长表示,此前两架无人机袭击了新沙赫京斯克炼油厂的技术设施,可能是引发炼油厂火灾的原因。该炼油厂已暂停运营,火灾并没有影响俄罗斯南部消费者的汽油和柴油供应。

  据印度官方数据,印度船舶注册机构已经认证了俄罗斯Sovcomflot船舶公司迪拜子公司管理的80多艘船舶。印度方面的认证取代因制裁而取消相关服务的西方认证机构,使俄罗斯能够出口石油。


      市场观点


  花旗银行

  油价可能会在今年年底甚至更晚的时候回落,不过过程可能会很坎坷。油价高于100美元/桶的主要原因是,2020-21年期间美国石油产量大幅下降,再加上伊朗和委内瑞拉的外交政策抑制了石油出口。此外,俄乌冲突以及多年投资不足后供应难以跟上需求增长,推动了最近几个月的涨势。预计第四季度油价应该会回落至80美元,但今年夏天油价仍可能会飙升。

  OANDA市场分析师Ed Moya

  未来油价波动性仍将很高
  花旗银行预计油价将在第四季度跌至80美元,而高盛则坚持其对油价的超级周期预测,指出未来三到六个月油价仍有可能趋紧。鉴于各方对年底油价走势的看法不一,油价波动性仍将居高不下。目前,由于市场担忧全球经济衰退可能加剧对原油需求破坏,油价承压。短期来看,对通胀和经济增长的担忧短期内不会改善,这使得所有的短期驱动因素都对原油需求前景产生负面影响。

  CIBC Private Wealth Management 高级能源交易员Rebecca Babin

  由于美联储遏制通胀的承诺动摇了投资者将原油作为通胀对冲工具的信心,原油价格出现了剧烈波动,市场流动性受到挑战,同时对交易员和投资者造成了影响,而这又进一步加剧了油市的大幅波动。

  惠誉

  石油巨头加速能源转型
  随着减排承诺和可再生能源目标的不断增加,以及气候变化的话题在全球范围内变得越来越受欢迎,许多石油巨头正在改变他们的商业战略,加速实现低碳能源转型。目前,更严格的政府环境政策、不断增加的监管要求、不断提高的碳税以及越来越多地采用碳定价机制,将给高碳排放国带来与气候相关的风险。最终,对碳排放密集型产品的需求将下降,石油企业也将面临需求池收缩和价格水平下降的风险,从而面临导致盈利能力下降、资产负债表恶化和潜在的资产搁浅。

  Price Futures分析师Phil Flynn

  鲍威尔似乎改变了市场情绪,他似乎对美国经济充满信心,他的话安抚了市场,使价格在短期内见底。

  摩根大通

  美国政府人为压低汽油价格的干预措施,将抵消抑制消费的部分因素,反而推高汽油价格。只有炼油能力不足和其他供应方面的问题得到解决后,汽油价格飙涨趋势才能得到长期缓解。目前正在讨论的干预措施包括削减汽油税、调整生物燃料混合要求以及限制燃料出口,这些措施反而鼓励人们多开车。事实上只有需求下降,汽油价格才会下降。

  高盛

  投资者应该记住,美联储引发的经济放缓只是通胀症状的短期缓解,而不是解决油市问题的关键,油市的关键问题是投资不足。根据目前政策风险,我们预测3个月后的原油价格低于140美元/桶。

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