您正在访问亚汇网香港分站,本站所提供的内容均遵守中华人民共和国香港特别行政区法律法规。

黄金市场今日分析:随着降息预期的进一步消化 美债收益率跌破关键关口 黄金能否突破2050?

文 / 林雪 2023-11-30 10:42:19 来源:亚汇网

  昨日市场回顾

  现货黄金持稳于2040关口上方,并在亚盘一度上冲2050关口,最终收涨0.16%,报2044.17美元/盎司,截至目前,黄金报价2045.64。


  黄金市场基本面综述

  美国第三季度实际GDP年化季率修正值录得5.2%,超过市场预计的5%。美联储褐皮书:经济活动自上次报告以来有所放缓,消费者对非必需品的支出下降。

  美联储大鹰派梅斯特表示,货币政策处于能够灵活评估未来数据的良好位置,是否进一步加息取决于数据。

  里士满联储主席巴尔金则不愿将进-步加息选项排除在外。

  特兰大联储主席博斯蒂表示,越来越相信通胀下行轨迹可能持续。目前利率期货完全定价美联储到明年5月将至少降息-次。

  沙特向伊朗伸出橄榄枝,寻求投资合作缓解巴以冲突。

  以色列总统将在巴以冲突爆发以来首次出访阿联酋。埃及安全部门门消息人士称,预计加沙的停火协议可以再延长两天。

  经合组织预计美联储不会在2024年下半年之前降息,不认为欧洲央行会在2025年春季之前降息,均晚于市场预期。

  机构观点汇总

  盛宝银行

  美联储鹰派官员发表鸽派言论,推动市场将明年的降息定价提前,从而压低了收益率并支撑股市,即使7年期国债拍卖结果糟糕也未能破坏债券涨势,整个曲线的收益率均以低点收盘。OIS曲线显示,美联储到5月降息25个基点的概率约为70%。

  美元也进一步承压,美联储官员的表态抵消了月末需求带来的买盘。而如果美联储主席鲍威尔周五也释放类似的鸽派转变信号,情况可能会更糟。黄金的反弹仍在继续,XAUUSD (黄金/美元)是我们本周交易量最高的外汇产品之一,但值得注意的是,周二的多头仓位仅占47%,这可能是因为高套利成本仍是支撑因素,这可能意味着本次反弹容易出现修正。

  法兴银行

  目前金价自5月份以来首次重返2000美元上方,并且看起来受到多头的良好支撑。预期美联储明年可能降息多达150个基点,美债收益率将跌至4%,美元兑日元将重新贬值至130,原油均价将在87.5美元/桶。美国经济在第三季度后预计将大幅放缓,欧洲应避免衰退,中国增长应逐步复苏。如果这种情况发生,那么通胀担忧消退,(过去的) 加息没有破坏任何东西,收益率曲线陡峭化,美元也会修正。

  较低的利率将令黄金受益,因为低利率将把更多的流动性从债券中挤出并流入其他市场,而地缘政治紧张局势的不确定性将促使投资者寻求黄金以保值。黄金需求和支撑其价格的主要来源是“全球南方”(Global South,亚非拉发展中地区的一.些国家)国家央行,近几个月来它们一直在增加黄金储备。全球南方国家应该会继续去美元化,并进一步提振黄金。由于地缘政治对市场造成压力,预计欧元和欧洲股市将保持便宜的价格,至少“直到有迹象表明,(在经济疲软但尚未衰退且受到核心通胀继续困扰的情况下)有关结束乌克兰战争的讨论开始出现”。同时在预期的最糟糕情形下,以哈冲突有可能将油价提升至150美元/桶。

  这些综合因素预计将在2024年为黄金带来利好,金价突破2000美元只是更大反弹的开始,2024年金价将飙升至新高,全年大部分时间里可能维持在2200美元/盎司左右。

  嘉盛市场分析师David Scutt

  自10月5日以来,黄金状态如“野兽”,最初因中东地缘政治紧张局势而飙升,随后因美国债券收益率和美元大幅下跌而再次飙升,金价飙现在正在接近历史高点。同时,黄金也将迎来季节性.上涨的月份一过 去6年的12月份平均涨幅接近4%。最重要的是,我们将看到大量有关日线图形成金叉的消息,其中大多数无疑都是陈词滥调。

  在价格已经完成了两个月的上涨之后,黄金的上涨空间可能在短期内受到限制,现在的涨势似乎有些过度了,RSI略低于过去三年中反弹减弱时的水平,并且随着RSI进入超买区域,不难看出短期内出现某种形式逆转的风险。

  今天将会有欧洲的CPl数据、美国的PEC数据和初请失业金人数,还有几位央行官员将发表讲话,因此多头必须保持强势才能让金价维持上涨势头,任何对金价不利的数据或评论都可能引发-轮获利了结。11月 份美元指数已经录得一年来的最大跌幅,其中大部分是在过去几天发生的,而经通胀调整后的10年期美债收益率仅在本周就下滑了15个基点,走势近乎无序。这些因素作为黄金的主要推动力,如果发生趋势逆转,金价将很难维持在目前水平。不过,除非宏观经济环境突,然发生变化,否则金价不太可能回调至2005美元以下。

  分析师Slobodan Drvenica

  周三,由于投资者从过去四天的暴涨中获利了结了部分头寸,金价从六个月来的新高回落,RSI指标显示超买也是这-结果的推手,不过到目前为止下跌幅度非常有限,这表明多头将继续保持强势。美联储紧缩周期结束的信号越来越多,市场预期央行可能在2024年5月开始降息,这令金价获得强劲支撑。美联储官员最新的鸽派言论推动了看涨前景,并在周二引发强劲加速上行(自10月 13日以来的最大单日涨幅) ,此外地缘政治紧张局势和经济增长的不确定性继续刺激避险需求并提振金价。多头看向2020年、 2022年和历史高点(分别是2074美元、2070美元、和2080美元),理想情况下小幅回调将控制在2010美元支撑区域,并守住2000美元的枢轴区域。

  (亚汇网编辑:林雪)

相关新闻

加载更多...