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黄金周评:美联储强势转鹰 金价录得十五个月最大单周跌幅 下周鲍威尔携通胀数据来袭

文 / 小七 2021-06-20 12:52:20 来源:亚汇网

  黄金市场走势综述

  黄金市场本周感受到了重大转变,因美联储意外采取鹰派立场,黄金价格下跌逾110美元。投资者现在正忙着重新评估黄金的公允价值,周五(6月18日),COMEX 8月黄金期货收跌0.3%,报1769.00美元/盎司,创七周收盘新低,本周累跌约6.0%,创2020年3月份以来最大单周跌幅。现货黄金收报1764.20美元/盎司,下跌9.11美元或0.51%,为连续第6日收跌,盘中触及5月3日以来的最低点1760.75美元/盎司低点,较日高大幅回落逾36美元。本周,现货黄金收跌113.17美元或6.03%。

 市场消息面速读

  1、美联储“鹰”击长空

  香港时间周四凌晨2时,美联储在结束两日会议宣布议息结果,维持联邦基金指标利率在0-0.25%区间不变,符合市场预期。同时,仍然维持目前每个月买债1200亿美元的步伐不变。但美联储还是带来了意外:

 1)美联储将首次加息时间提前至2023年

  美联储的预测,即点阵图显示,18名参与预测的官员中,7名委员会成员预计在2022年开始加息,今年3月时为4名;13名委员预计在2023年开始加息,今年3月时为7名委员。在预期2023年加息的这13人中,有11人预计届时利率加幅将达到0.5%,人数占比例超过61%,比上次议息这样预期的人数多5人,预计届时利率超过1%的人数则有5人,比上次这样预期的人数多3人,人数占比例近30%。

  2)上调通胀及GDP预测

  根据美联储最新预测,美国今年国内生产总值(GDP)增长7%,高过3月时估计的6.5%,明年增长3.3%,2023年则增长2.4%;今明两年失业率料分别为4.5%及3.8%。至于美联储重视的通胀指标核心个人消费支出指数(Core PCE),预测今年上升3%,高过3月时预期的2.2%,明年预计上升2.1%。

 3)上调管理利率

  美联储还上调了用于控制基准利率的管理利率,因美元短期资金市场流动性过剩,压低了短期利率。FED将超额准备金利率(IOER)上调5个基点至0.15%,并将隔夜逆回购协议利率(RRP)从零提高到0.05%,以保持指标利率在目标区间内。

  4)首提“讨论缩减QE”

  美联储主席鲍威尔周三在新闻发布会上说,官员们在发布预测后就开始了缩减债券购买的讨论。

  鲍威尔周三表示:“我预计,随着我们看到更多数据,我们将能够就(缩减资产购买计划)的时机发表更多看法。”“在这一点上,我不能提供更多的启示。但如果你愿意,你可以把这次会议看成是讨论了(关于减码的)讨论。”

 2、“恐怖数据”再陷负值!通胀急升显示复苏不均衡

  美国商务部最新报告显示,美国5月零售销售月率下跌1.3%,时隔三个月再次录得负值,远不及预期的下跌0.7%,前值修正为0.9%。此外美国5月核心零售销售月率下跌0.7%,不及预期增长的0.2%。

  此外,美国5月PPI月率增长0.8%,预期和前值都增长0.6%;美国6月纽约联储制造业指数降至17.4,预期22.6,前值24.3。

  美国5月PPI同比增长6.6%,为该机构2010年11月统计该数据以来的最大同比增速,高于市场预期的6.2%,也高于前值6.2%。PPI是另一个通胀指标,衡量的是支付给生产者的价格,而不是消费者的价格。在此之前,上周公布的消费价格指数(CPI)大幅上涨5%。

  虽然经济复苏出现了不均衡的情况,但考虑到通胀风险越来越大,市场愈发担心美联储可能会采取行动。

  而随着美联储鹰派声明的发布,这种担心进一步加重,美元走高的同时自然打压了金价。

  3、鲍威尔将于下周发表讲话

  下周的焦点将是美联储主席鲍威尔下周二在国会的证词。市场将密切关注鲍威尔将会说些什么,以及他是否会试图改变一些强硬的立场。

  “让我们看看美联储是否准备就缩减购债采取任何新的措辞。如果围绕缩减购债的观点实际上从9月开始——而不是12月——美元可能进一步上涨,”荷兰国际集团(ING)全球市场和地区研究主管Chris Turner表示。

  下周公布的其他数据包括美联储青睐的通胀指标——核心个人消费支出(PCE)物价指数,该指数定于下周五公布。

  市场还将关注下周四公布的第一季国内生产总值(GDP)终值、耐用品订单和初请失业金人数、下周三的新屋销售和下周二的成屋销售。

 下周黄金市场展望

  Kitco News周五最新公布的黄金周度调查结果显示,散户投资者的信心处于4月初以来的最低点,当时金价刚刚开始为期两个月的上涨。

  新航财富管理公司(SIA Wealth Management)首席市场策略师Colin Cieszynski表示,尽管下跌幅度很大,但这并不令人意外。他补充称,从技术上讲,金价在美联储会议前已超买。与此同时,美元被超卖。他说,他认为此次价格走势是对所有金融市场过度持仓的一次重大调整。

  他表示:“整个市场都在寻找任何重新平衡的借口,他们在美联储找到了一个。我认为金价还会进一步下跌,但我认为金价跌至1700美元时会吸引很多买家。”

  本周,18位华尔街分析师参加了Kitco News的黄金调查。在这些参与者中,有10人(56%)认为金价会下跌;与此同时,看涨和中立的分析师本周平分秋色,每种观点都获得了4票,即各自获得了22%的支持率。

  尽管华尔街分析师近期对黄金持悲观态度,但仍有许多分析师认为当前的价格走势是短期抛售压力,市场仍有可能反弹。

  与此同时,面对主体街的网上投票共有2174人次参与。在这些受访者中,有1127人(52%)预计金价下周将上涨。另有670人(31%)预计金价会下跌,377人(17%)看平。

  例如,Blue Line Futures首席投资策略师Phillip Streible就表示,“我们一直在等待此次调整,并正慢慢开始买入。我们希望开始调整自己,为下半年增长放缓和通胀上升做好准备。”

  Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day表示,他预计近期金价会走高。

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