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黄金周评:金价大涨3.51% 非农连传三大坏消息 美联储本周“鸽声四起”

文 / 楠楠 2021-05-08 13:39:44 来源:亚汇网

  本周,现货黄金大涨3.51%至1831.24美元/盎司,取得11月份以来最大周涨幅,主要受到美国疲软的非农就业数据及美联储官员普遍的鸽派立场的支撑。另外,美元指数跌至逾两个月低点,美债收益率继续小幅下滑,给了黄金更多上升的机会。

  非农连传三大坏消息

  3月份数据由此前的91.6万人被大幅下调至77万人,但2月份从46.8万人向上修正至53.6万人。

  报告称:“经过这些修正后,2月和3月的就业总量比此前公布的数字减少了7.8万人。”

  然而,市场对这个坏消息的反应并不强烈,这表明投资者预计美联储将继续实施超宽松政策,并认为这种严重逊于预期的情况可能只是一种短期现象。

  TD Ameritrade首席市场策略师JJ Kinahan表示:“这无疑减轻了美联储的压力,让美联储不再有可能立即加息。我们不会看到工资上涨,而且我们的就业人数也没有我们想象的那么多,所以我们必须让聚会继续下去。”

  虽然平均时薪实际上较3月份有所上升,但与去年同期相比变化不大,因为更多的低收入者重返工作岗位。

  报告称,平均时薪上个月增加了21美分,达到30.17美元,增幅为0.7%。经济学家原本预计4月份工资不会有任何变化。今年3月工资较去年同期上涨了0.3%。

  哈佛大学经济学家、奥巴马政府前顾问Jason Furman表示,“我认为这既与劳动力供应不足有关,也与劳动力需求不足有关。如果你看看4月份,似乎每一个职位空缺就有1.1名失业工人。所以市场上有很多工作机会,只是劳动力供应仍然不足。”

  受创的休闲和酒店行业的招聘增幅最大,增加33.1万名员工,但仍较疫情爆发前低近290万。

  然而,南加州Sergio's Restaurants的总裁兼首席执行官Carlos Gazitua说,缺少可用工人是一场“危机”。

  “我们增加工资。我们大约有三家不同的招聘机构在不断地寻找人才。其他的餐馆老板则在附近走动,发传单。我们社区的英雄是那些为你我工作的人。”

  这份报告出炉之际,美国经济增长强劲,一季度国内生产总值(GDP)折合成年率增长6.4%,许多经济学家预计第二季度GDP将大幅增长10%甚至更多。

  随着新冠肺炎相关限制被放宽,疫苗广泛分发,病例和住院人数下降,企业加快了招聘步伐。有迹象表明,招聘的步伐可能会持续到夏季,上周新申请失业金的人数自疫情爆发初期以来首次降至50万人以下。

  美联储本周“鸽声四起”

  美联储官员本周密集讲话,不过普遍表达的都是和鲍威尔相似的鸽派观点,这对金价形成了有力的支撑。

  芝加哥联储主席埃文斯周三表示,他认为美国的通货膨胀失控的风险很小。

  波士顿联储主席罗森格伦表示,现在还不是关注减码量化宽松力度的时候,不过年底前或许可以满足条件。

  克利夫兰联储主席梅思特则称:“我不认为今年料将出现的通胀率上升会变成那种符合政策利率前瞻指引的持续现象。”她预计今年通胀率将升至2%上方,然后在2022年回落。

  另外美联储理事鲍曼也表达了与之类似的观点。

  不过,美国达拉斯联储主席卡普兰表示了不同的观点,他希望美联储“尽早”开始讨论缩减宽松政策的问题,称经济改善的速度比他预期的要快,而且担心市场中的过剩和失衡。

  以卡普兰为首的鹰派官员在美联储现任官员中属于少数派,现在很清楚的是,美联储的宽松货币政策短期内不会有什么变化。

  值得一提的是周一耶伦意外谈到美联储可能需要加息抑制经济过热,这使得黄金周二录得本周唯一的一根阴线。不过随后耶伦又澄清她没有对利率水平做出预测或建议。

 黄金飙升至近三个月高位

  美国劳工部的数据显示,4月份非农就业人数增长26.6万,而分析师的预期中值为100万。由于风险偏好减弱和美元走软,美国国债收益率也下跌,提振对黄金作为另类资产的需求。

  Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示,由于就业数据远逊预期,收益率将下行,美元也下跌,令金价上扬;但Streible补充称,金价涨势可能短暂,因下个月就业数据可能显示“大幅”增长。

  年初因美元和美债收益率上涨而表现不佳的黄金已经取得反弹。这两个因素目前都暂停,而在大宗商品繁荣时期,通货膨胀预期上升,提振了黄金作为避险工具的吸引力。

  美股收盘后,现货黄金在1830美元附近窄幅震荡,美国国债涨跌互见,全天起伏较大,早间发布的4月份就业报告显示新增就业人数只有预期的四分之一。报告发布后国债一度上涨,随后很快消退,最终长期收益率升高3个基点、中期收益率下降3.5个基点;10年期收益率当日收盘略升,收在1.575%附近;就业报告发布后一度跌10个基点,至1.464%。盈亏平衡通胀率升高,10年期自2013年以来首次突破2.50%。

  OANDA资深市场分析师Edward Moya在一份报告中称,金价可能会升向1857美元,随后触及1925美元的阻力位。

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