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美联储新政策遭遇挑战 美联储这次会被迫出手吗?金价接近1750美元

文 / 楠楠 2021-02-26 16:09:32 来源:亚汇网

  周五欧洲市场早盘,金价小幅走低,最后一小时跌至约1756美元的八个月低点。

 美联储新政策遭遇挑战

  过去两天,美联储主席鲍威尔在国会证词中一再重申美国经济形势还无需考虑收紧货币政策之后,周四,金融市场突然开始消化经济快速复苏甚至过热的可能性。造成这一紧张形势的核心是美联储去年出台的新政策框架,表明美联储不会在经济复苏初期加息,并愿意接受通胀达到2%或更高,这一通胀税水平可能会持续数年。美联储同时关注就业市场复苏的程度。

  在21万亿美元的美国国债市场上,种种迹象投资者并不相信鲍威尔的鸽派发言。短期利率显示美联储会在大约两年后加息。中期到长期债券收益率飙升,这说明存在快速的通货再膨胀,从而会促使美联储撤回刺激措施。

  哈佛大学经济学家萨默斯、国际货币基金组织(IMF)前首席经济学家Olivier Blanchard和经济学界的一些名人纷纷警告称,美国总统拜登计划下月签署的1.9万亿美元刺激法案可能会导致经济过热。

  在收益率迈向2016年11月来最大单月涨幅之际,借贷成本上升的威胁推动了美国股市暴跌。美联储观察人士表示,走势的持续可能会迫使美联储做出回应,例如将债券购买改为更长期限。

  美联储官员一再强调,即使未来几个月价格确实上涨,可能也是暂时性的。在失业人数比疫情前多出1000万人的情况下,政策制定者更重要的目标是就业。

  MacroPolicy Perspectives LLC创始人Julia Coronado谈及美联储决心补偿以往的通胀不达标时表示:“新框架正在投入使用,不是每个人都理解这一框架对美联储有多大的影响。”

  针对交易员押注美联储会提前加息的情况,Cornerstone Macro LLC的合伙人、前美联储经济学家Roberto Perli表示:“如果看到美联储通过更强硬的措辞来反击加息预期,我不会感到惊讶,为了确保新框架的可信度,我认为他们不想受到市场过早加息预期的左右。”

  金价后市展望

  黄金在周五连续第二个交易日出现了一些后续抛售。隔夜的暴跌是由美国国债收益率突然飙升引发的,美国国债收益率的飙升往往会促使资金逃离黄金。
  COVID-19疫苗接种的速度令人印象深刻,以及美国总统乔·拜登(Joe Biden)提出的1.9万亿美元刺激方案取得的进展,激发了人们对全球经济强劲复苏的希望。通货再膨胀交易,加上不断上升的通胀预期,继续推高美国债券收益率。

  事实上,基准的10年期美国政府债券收益率超过了1.50%,创下一年多来的新高。这反过来为美元提供了强劲提振,美元在本周最后一个交易日获得支撑,并对以美元计价的大宗商品施加了额外压力。

  与此同时,新一轮全球避险交易——股市大幅回调所反映的情况——并未给多头留下什么印象,也没有给避险的金价提供任何支撑。没有任何买入兴趣有利于看跌交易员,这支持了进一步走软的前景。

  即使从技术面来看,跌破1964-60美元集群支撑位也为看跌前景增加了可信度。因此,随后下滑到1750美元的支撑区,在1725-24美元区域和1700美元左右,现在看起来很有可能。

  市场人士现在期待的是美国经济报告,包括核心个人消费价格指数、商品贸易平衡和芝加哥PMI。这一点,加上美国债券收益率,将影响美元。除此之外,更广泛的市场风险情绪可能会进一步为金价带来一些交易机会。

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