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股票私募仓位指数连续16周低于八成,跨年行情会来吗?

文 / 如霜 2021-11-23 12:33:43 来源:亚汇网

   从10月以来的数据看,每周的股票私募整体仓位指数呈递减趋势,从10月8日的78.25%,降至11月12日的75.28%。目前股票私募仓位指数已经连续16周低于80%。

   今年以来,股票私募仓位先高后低。上半年股票私募仓位指数平均值超过81%,如今股票私募整体仓位指数低于76%,且该指数已经连续16周低于80%。那么,后市投资机会在哪?跨年行情还值得期待吗?

   下半年仓位指数一路下滑

   今年来,股票私募仓位整体呈现出先高后低的走势。

   根据私募排排网数据,年初,股票主观多头策略私募基金的平均仓位约为83%,相较去年底继续上升,创出历史最高水平。此后,平均仓位持续处于高位水平,上半年股票私募仓位指数平均值为81.12%。

   然而,下半年开始,仓位指数一路下滑。从10月以来的数据看,每周的股票私募整体仓位指数呈递减趋势,从10月8日的78.25%,降至11月12日的75.28%。目前股票私募仓位指数已经连续16周低于80%。

   其中,百亿股票私募年内减仓力度最大。百亿股票私募年内仓位最高值出现在5月份为89.32%,目前百亿股票私募仓位指数已经创出年内新低,为75.22%,年内降幅达14.1%,且百亿股票私募仓位指数已经连续7周运行在80%以下。

   产品备案方面,环比上月明显回暖。私募排排网数据显示,截至11月22日,私募本月共备案新产品2277只,其中证券类私募备案了1703只产品,环比上月分别增长72.89%和70.81%。

   备案的主力军是百亿私募和中型私募。具体而言,11以来,有11家私募备案超过10只产品,包括阿巴马资产、启林投资、因诺资产、灵均投资、衍复投资等。

   跨年行情将至?

   那么,私募机构们如何看待后市机会?

   星石投资认为,从历史数据来看,A股市场每年都存在“跨年行情”。跨年行情是一个相对宽泛的概念,启动时间不定,并非简单的始于元旦或春节。随着市场风险因素边际改善,今年跨年行情或即将拉开序幕,各个类别的资产均有望迎来更好的投资机会。

   对于具体板块,星石投资表示,更加关注跨年行情中消费板块的表现和持续性。10月经济数据再次确定了消费中长期修复的方向,市场关于消费的预期也在好转。

   “从股票市场整体来看,未来3-6个月,有可能是A股历史上投资收益率‘偏度’最大最极端的时期之一。”鸿道投资孙建冬认为,回望旧世界,地产发动机熄火,处理化解重大金融风险,信用风险与紧信用的扭转难以一蹴而就,更多行业包括大消费行业业绩大趋势向下。展望新世界(7.40 +0.00%诊股),光伏制造未来3-6个月面临政策、需求、供给都处在变差的象限,新能源汽车中游性价比吸引力有所下降,上游锂矿价格还有最后冲高的一波,陷在今年成功的投资视野里,新世界有大吸引力的行业和股票投资机会也在变少。

   同时,孙建冬指出,未来3-6个月,从股票市场投资者整体认识的角度看,好股票供不应求,供求关系阶段性失衡,收益的偏度会比较极端:很有限的行业与股票巨大的涨幅会贡献整体市场指数有限的收益。

   格雷资产董事长张可兴提到,目前阶段主要看好三个方向:一是消费,这是“永远的神”,特别是消费里面的白酒;二是互联网的投资机会,三是目前最炙手可热的新能源,不仅是新能源汽车,也包括一些半导体产业。

   于翼资产骆海涛表示,在宏观经济尚未企稳走强的大环境下,未来市场的风格节奏依然会出现低位徘徊无序轮动的状态,但有一个清晰而持续的重要方向便是专精特新的中小企业参与高成长产业协同的增量机遇。尤其需要关注核心赛道新能源汽车、绿电产业链、芯片国产化、VR元宇宙等重要产业领域的中小企业崛起的投资机遇。

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