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公募基金“爆炒地图”来了!布局区域型基金,挖掘发达地区增长红利

文 / 如霜 2021-11-26 12:54:58 来源:亚汇网

   伴随“区域一体化”国家战略政策的出台以及区域特色经济的持续发展,区域性投资机会日益受到资本市场的关注。公募基金也开始行动起来,深挖这方面的投资价值。近期不少瞄准区域发展的基金相继申报,以期分享地区经济发展及优质企业增长的红利。而此前已有多家公司旗下区域型产品成立,长三角、粤港澳大湾区和京津冀等经济重地成为基金公司布局区域型产品时的重点关注对象。

   业内认为,基于区域型主题基金投资的聚焦程度和标的公司质量,业内人士看好政策利好下区域型基金的发展前景。但是现有产品的数量和规模都比较有限,区域基金将来是否能大规模推广,取决于投资者的认可,需要市场实践。

   公募发力布局区域型基金

   挖掘发达地区增长红利

   近期基金公司布局区域型产品的热情明显提升,不少聚焦某一区域发展的主题基金相继申报。

   证监会官网显示,博时基金于11月初上报一只博时中证成渝地区双城经济圈成份ETF。据中证指数公司介绍,中证成渝地区双城经济圈成份指数于今年4月29日发布,从沪深市场中,选取100只成渝地区双城 经济圈代表性上市公司的证券作为指数样本,以反映沪深市场成渝地区双城经济圈证券的整体表现。另外,博时中证湖北新旧动能转换ETF则正在发行之中,按计划将于12月23日截止认购。

   而在10月15日,浙商基金上报浙商智选浙江共同富裕两年持有期混合型基金;10月13日,鑫元基金有关设立鑫元长三角主题混合基金的申请材料被证监会接收。

   伴随着助推相关区域发展政策的相继落地,公募基金正在加快布局瞄准区域投资机会的产品,而且标的呈细分化、聚焦化趋势。今年9月中下旬,申万菱信上证G60战略新兴产业成份ETF、德邦上证G60综指增强两只聚焦长三角一体化发展的G60科创走廊的区域型指数产品先后成立。

   申万菱信上证G60战略新兴产业成份ETF的基金经理龚丽丽表示,G60科创走廊的战略定位是中国制造迈向中国创造的先进走廊、科技和制度创新双轮驱动的先试走廊、产城融合发展的先行走廊,是我国最有望打造具有国际竞争优势的科创产业群之一。仅从区域内企业的数量和成色来看,G60科创走廊可谓科技云集、创新聚集。

   据统计,2016年中海基金成立第一只纯粹对标区域经济的公募基金,即中海魅力长三角,其后公募基金对于该主题方面布局不断加快。数据显示,现已至少成立28只区域主题型基金,其中长三角、粤港澳大湾区和京津冀等经济重地成为基金公司布局区域型产品时的重点关注对象。

   一些头部基金公司也已经行动起来。如博时基金申报了湖北新旧动能转换指数和成渝双城经济圈指数两只基金。其中湖北指数正在发行,成渝经济圈指数还在申报过程中。湖北指数体现了中部区域的发展龙头以及“小盘+科技”的上市公司特点,伴随省内的产业结构新旧动能转换和国企改革的深化,区域经济增长速度估计将维持在国内领先位置。

   例如汇添富逐步布局区域型基金,先后推出“一带一路ETF”、“长三角一体化ETF”等一系列创新产品,持续通过金融创新服务实体经济、服务国家战略,较受投资者欢迎。南方基金已布局了南方粤港澳大湾区创新100交易型开放式指数证券投资基金、南方中债0-5年中高等级江苏省城投类债券指数证券投资基金两只区域型指数基金,两只基金成立以来运作平稳。

   值得一提的是,这些区域型基金多大多为指数产品。从基金公司布局的最新动向看,区域型指数产品大多以基金公司专门定制的指数为追踪标的,投资标的更加细分具体,且与基金公司优势结合得非常紧密。

   博时基金指数与量化部总经理黄瑞庆表示,公募基金尤其是指数基金,立足于为市场提供多样化的投资工具,从最早的宽基指数开始,主要是从市值大小进行划分,然后是行业指数基金,既包括几个行业聚在一起的板块,例如资源ETF、新能源ETF,也包括进一步细分的二级甚至三级行业的指数,例如5G指数、证券指数。中国的区域发展并不平衡,在经济转型的大背景下,从中央到地方,都在因地制宜地制定各地区发展规划。未来每个地区的指数将代表该区域的产业结构特点、治理结构特点、竞争优势与特色。每个区域体现出来的经济增长的活力和动力,就是中国共同富裕的合力。

   区域经济具备长期投资逻辑

   产品或持续落地

   南方基金表示,区域型基金聚焦区域经济发展,以期分享核心地区经济发展及优质企业增长红利。伴随着区域一体化国家战略的提出及相关配套政策的出台,区域经济发展日益受到资本市场的关注,基于这一方面的投资机会,基金公司也开始深挖这方面的投资价值,相继布局相关区域主题的公募基金。

   黄瑞庆也表示,积极看好未来区域型基金的发展前景,估计几年以后会像行业与主题基金一样越来越得到市场的重视和认可。实际上,博时也研究和比较了目前各家指数公司编制的区域指数以及区域的经济发展状况,发现最近几年,以各省和直辖市为划分的区域之间正在发生大家没有关注到的巨大分化,并且这种分化已经体现到了指数上。最近三年,表现相对较好的区域指数比相对较弱的指数差异有80%的幅度以上。导致区域指数差异的原因有很多,有区域的经济发展阶段、产业结构特点,也还有市场风格因素等等。从改革开放“让一部分人先富起来”到如今走向“共同富裕”,区域指数将伴随区域的差异化发展而精彩纷呈,从而成为多层次资本市场和多样化投资者的一项重要投资工具。

   谈及区域型指数基金的长期投资逻辑,龚丽丽表示,“区域一体化”是当前我国经济转型,实现双循环发展的必然选择。城市群构建有利于完善中国改革开放空间布局,进行区域资源统筹规划,最终有利于形成“规模经济”支撑经济高质量发展。

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