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外汇周评:欧元创4月底来最大周跌幅 美元突然反击有玄机?超级央行周势将引爆全球

文 / 小七 2021-06-12 16:30:20 来源:亚汇网

 外汇市场综述

  周五(6月11日)美元指数尾盘升0.49%报90.51,周线创5月初以来最大涨幅,企业在月中的仓位调整以及一系列大期权到期也提振了该指数的表现。在密歇根大学消费者信心指数超过预期之后,10年期国债收益率周五上涨3个基点至1.46%,不过本周仍下跌了近9个基点。

  汇市本周走势迟滞,市场等待美国周四公布消费者通胀数据。报告显示,5月美国消费者物价指数(CPI)同比急升5%。不过,即便数据高于预期,市场反应不大。投资者似乎支持美联储的看法,即高通胀将是暂时的。

  机构调查显示,美联储可能在8月或9月宣布削减其大规模购债计划的策略,但预计要到明年初才会开始削减每月购买规模。

  满地可银行资本市场部外汇策略全球主管Greg Anderson表示,交易员仍在为下周联邦公开市场委员会(FOMC)开会前后出现波动做准备。如果你一开始就做空美元,出于风险管理的目的,你可能会减少空头仓位,因美元在FOMC会议期间波动性往往很大。

  主要货币走势分析:

  美元指数:美指本周上涨0.41%,创下5月初以来的最大单周涨幅。美元攀升且周线创5月初来最大涨幅,欧元和英镑兑美元周五下跌,投资者押注欧洲和英国的利率将在更长时间内保持较低水平,同时将目光投向下周的美联储政策会议。

  欧元:欧元/美元本周下跌0.48%,至1.2107,创下4月底以来的最大单周跌幅。欧洲央行周四(6月10日)维持指标利率在负0.5%不变,上调经济成长和通胀预期,但承诺在夏季保持刺激措施不变,因担心现在退出将加速令人担忧的借贷成本上升,并扼杀经济复苏。该央行表示将以“大幅高于”今年头几个月的步伐购买债券。此外,欧洲在经济复苏和疫苗接种方面都远远落后于美国,因此任何在美联储之前撤走支持措施的苗头,都将被视为一个危险的信号。

  英镑:英镑/美元本周下跌0.34%,至1.4107,盘中创5月14日以来新低至1.4071。新冠肺炎病例增加加大了英镑的压力,因为这可能会推迟全面重启英国经济的进一步措施。英国经济增长数据不及预期,且交易员担忧Delta变种病毒迅速蔓延,可能导致大部分地区无法像之前希望的那样在6月21日全面重启。英镑今年一直是G10货币中表现最好的货币之一,因为英国迅速接种疫苗令人预期经济快速重新开放。

  日元:美元/日元本周小幅收高0.13%至109.661。市场预计,与其他央行相比,日本央行将在更长时间内维持超宽松政策,以实现其一直未能实现的2%通胀目标。与通胀上升的美国和欧洲不同,日本的消费者物价近几个月来下滑,因该国疫苗接种速度缓慢,且疫情反扑让支出和经济增长降温。

 机构观点汇总

  道明证券:下周美联储决议前宜高抛欧元兑美元

  道明证券预计,市场注意力将迅速转向下周的美联储6月利率决议,在此之前倾向于逢高抛售欧元兑美元,短期内有适度的下行风险,预计美联储6月决议不会给汇价带来过大卖压,欧洲央行紧急抗疫购债计划(PEPP)的结束可能开始进入一些成员的视野,但这仍然是一个未来的问题,欧元区经济复苏还需再持续几个月;与此同时,其它国家的央行不一定会坐视不管,预计欧元兑美元近期将保持区间整理之势。

  除非出现新的催化剂,否则欧元兑美元将难以在本轮周期中突破新高,将不得不期待美元出现这种情况,因为夏季欧洲事件风险日历将趋于平静;欧元兑美元可能开始感受到实际收益率差异的拉低作用,这在很大程度上取决于美联储6月决议,届时市场有空间以不那么温和的观点来计价;技术面来看,欧元兑美元也存在温和下行风险,初始支撑位位于1.2145附近,此后依次为1.2105和1.2040。

 摩根大通:预计美联储将于2023年底加息

  摩根大通经济学家Michael Feroli表示,美联储的加息可能会比预期更早。由于疫情的风险降低和通胀预期上升,“我们还把加息预期提前到2023年底。”Feroli还预计下周会出现一些关于缩减资产购买的“敷衍”讨论。他表示,“如果他们真的谈论了缩减购债规模,那么最好的猜测是,我们将从新闻发布会开始时美联储主席鲍威尔的讲话中了解到这一讨论。我们还预计鲍威尔会很快补充,指出经济距离实现实质性进展的目标还有一些距离。

  德国商业银行:英镑久盘不涨多头情绪沮丧,谨防后市出现超预期大跌

  德国商业银行分析师指出,英镑兑美元过去一个多月来在试图上破1.4250关键阻力时屡战屡败,多头因而积累了相当的沮丧情绪,这意味着后市一旦出现风吹草动的状况,多头资金可能会超预期地踩踏出逃,令汇价录得短线大幅回落。

  该行指出,虽然隔夜的反弹走势显示英镑汇价在1.4075-80区间仍有强支撑,然而,市场仍在观望更多消息面事件的演进,假如下周美联储意外释放超过预期的政策紧缩信号,或者之后英国重启公众活动的计划因疫情再度恶化消息而被打乱,那么推动英镑加速下行的触发事件就将出现,在失守1.4080下方的支撑位后,1.40整数关口会受到考验,而之后,汇价可能会进一步因为多头挤兑离场因素,下探至1.3915水平。

 BMO:美元兑加元明年料续跌至1.1750下方

  美元兑加元开年至今已经累计下跌超过5%,令加元成为G10发达经济体货币走表现最强劲者之一,因开年以来大宗商品尤其是石油的价格持续高涨,令与之关联的加元汇价同步走高,与此同时,加拿大央行在主流发达经济体中率先启动宽松缩减周期,也客观上升高了美加两国之间的债市利率差,令加元汇价得到额外提振。

  虽然,过去一个月来美元兑加元在1.20关口觅得了强支撑,汇价因而暂缓进一步下行,陷入底部震荡走势,但加拿大蒙特利尔银行(BMO)的分析师指出,当前美元兑加元汇价还远未达到真正目标底部,因为大宗商品牛市并未发生根本性扭转,尤其原油产能与需求的矛盾在三季度乃至年底还会进一步突出,并且,随着全球经济的好转,美元避险买需会进一步下降,而美联储仍不愿过早采取紧缩行动也会令美加之间的市场利率差继续扩散大。因而,预计到2022年下半年,美元兑加元料交投于1.16-1.1750区间。

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