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下周前瞻:英镑等待苏格兰大选结果 欧元有望进一步上涨吗?

文 / 楠楠 2021-05-08 15:15:10 来源:亚汇网

  在过去几周,各国央行发布了大量令人兴奋的数据和顶级经济数据后,未来七天经济形势将退居二线。随着美元抵御抛售压力,较慢的消息脉冲可能会让位于外汇市场的一些盘整行动。华尔街更为谨慎的情绪可能扶助美元多头,因股市在5月往往表现不佳。最新的美国CPI和零售销售数据可能进一步提振美元。与此同时,对于英国央行(Bank of England)放缓量化宽松的决定,英镑基本上没有受到影响。英镑将从英国国内生产总值(GDP)和苏格兰选举结果中寻找方向。

  世界各地的病毒状况不断变化,促使投资者不断反思,因为世界上一个地区的前景光明,而另一个地区的前景迅速恶化。然而,经济刺激和疫苗最终将把全球经济拉出大流行的深渊的中心观点并没有改变。更重要的是,多数利好消息目前已被消化,尽管令人担忧的病毒新闻只是暂时抑制了风险偏好,但最近市场似乎明显缺乏新的驱动力。

  这个季度华尔街公布的一连串创纪录业绩对股市的提振相对温和,就体现了这一点。债券市场也相当稳定,因为美联储(fed)一再强调,现在不是谈论缩减购债规模的时候。然而,欧元区债券收益率却引人注目,攀升至新高。但这可能被解读为小幅追赶,欧元/美元的走势没有明显改变。

  现在的大问题是,交易员只是在等待下一个触发因素重燃风险上涨,还是在等待美联储发出首次缩减购债规模的信号?

  通货膨胀和零售将在美国被关注

  美国的数据显然表明,美联储发现自己陷入无法再为其每月1200亿美元的债券购买计划辩护的境地只是时间问题。下周的数据可能会让人们进一步质疑美联储的极端鸽派立场。消费者价格指数(cpi)将于周三公布,预计4月份12个月期利率将跃升1个百分点至3.6%。预计核心利率的增长较为温和,从1.6%上升到2.6%。

  政策制定者暂时忽视了这一飙升,因为大部分年通胀率的上升归因于2020年的低基数效应,当时疫情爆发时价格大幅下跌。然而,如果价格压力在几个月后不开始缓解,政策制定者和投资者的反应也不会那么温和。

  周四将公布生产者价格指数(ppi),周五将公布最后一批数据,包括零售销售、工业生产和密歇根大学消费者信心指数初值。

  由于美国消费者得到了额外的1400美元零用钱,3月份零售额环比上涨了近10%。然而,刺激计划在4月份已经消退,零售额预计仅增长0.2% /月。工业生产预计将连续第二个月增长,而密歇根大学(University of Michigan) 5月份消费者信心指数可能升至一年新高。

  如果数据普遍强于预期,尤其是通胀和零售数据,美国国债收益率可能会小幅上升,此前10天美国国债收益率一直在下降。这可能支撑美元指数突破91.40区域的主要阻力位。然而,如果新发布的数据没有带来任何新情况,那么可能会出现更多的整合。

  欧洲央行会议纪要会对欧元产生影响吗?

  盘整市场将令欧元短期内难以恢复升势,不过也可能支撑欧元升穿1.20美元水准。欧洲下周的议程上没有多少事情可以改变欧元的游戏规则。唯一值得注意的数据是周二公布的德国ZEW经济信心指数(ZEW economic sentiment index),以及周三公布的欧元区4月份CPI和工业生产数据。

  不过,欧洲央行(ecb)最新的会议纪要可能在周五带来一些波动。欧洲央行在4月份的政策会议上缓解了人们的担忧,即其鹰派成员正推动尽早退出紧急刺激计划,但欧元区国债收益率持续上升,直到5月初才有所回落。预计会议纪要不会披露任何新的信息,但任何比预期稍温和或稍温和的观点都可能动摇欧元。

  英镑焦急地等待着苏格兰的选举结果

  英国央行(Bank of England)周四迈出了退出大规模量化宽松(qe)计划的第一步,宣布将减少每周购买英国国债的数量,这使得在当前这轮量化宽松于年初左右结束时,延长购债期限的可能性降低。但英镑几乎没有变动,因英国央行尚未关闭进一步量化宽松的大门,其通胀预测也没有令人担忧的迹象,令市场感到恐慌。

  市场对更乐观的增长预期也没有什么反应,因此周三公布的第一季度GDP增长数据可能也没有引起人们的注意。今年1月至3月,英国大部分地区处于严密封锁之下,预计英国经济萎缩了1.8%。市场可能会将此视为旧消息,不过随着一些限制措施开始放松,3月份经济产出的下降可能会吸引更多的兴趣。

  对投资者来说,更重要的事情将是定于周末举行的苏格兰大选的结果。初步结果显示,鲍里斯·约翰逊的保守党在英格兰获得了地方议会席位,但苏格兰民族党在苏格兰议会中占主导地位,他们的多数席位将使苏格兰独立公投重回谈判桌上。如果苏格兰民族党和其他支持独立的政党取得强劲进展,英镑可能会受到打击。

 风险情绪、中国成为澳元的焦点

  自3月份以来,澳元兑美元一直在艰难前行。飞涨的金属价格和强劲的澳大利亚经济复苏未能将澳元推高至2月高点0.8007美元上方,因为澳大利亚央行成功地控制了10年期农业银行的收益率。3月零售销售最终预估是下周公布的唯一关键数据,不太可能引起过多关注。因此,澳元将主要受到风险情绪以及中澳贸易关系的任何更新的驱动。

  中国刚刚宣布暂停与澳大利亚的经济对话,以深化两国关系,报复堪培拉禁止华为使用澳大利亚5G网络的决定,并呼吁调查新冠病毒的来源。经过条件反射式的下跌后,澳元从头条新闻中反弹,但北京方面的任何后续措施都可能产生更大的影响。

  在中国,4月份生产者价格指数(ppi)再次跃升,可能会在周二加剧人们对通胀加剧的担忧。在新西兰,人们将在周三关注4月份的电子卡零售销售,以期待消费进一步反弹。此前,到2021年为止,4月份的消费开局疲软。

  最近几周,新西兰元的表现略好于澳元,但其进展也将取决于美元下一步的走势。

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