您正在访问亚汇网香港分站,本站所提供的内容均遵守中华人民共和国香港特别行政区法律法规。

股票投资的不败战法——永久组合

文 / 夏天 来源:亚汇网

   前段时间A股的量化基金们赚了不少钱,但是据说本月这些量化基金们就损失惨重了。因为市场风格变了,原来的那套策略打法不适用了。

   量化基金必须要重新修改策略以适应现在的市场才可能继续保持盈利。

   聊到这里,有的朋友可能就会问:有没有一种策略或一种投资组合,无论股市行情如何变化,无论行情风格如何变幻,这种策略或组合它都能赚到钱。

   别说,世界上还真有一种炒股不败策略——它叫永久组合。

   在70年代年有个叫哈利布朗的人,他提出一个在任何行情都能适用,都能赚到钱的股票投资组合。后人对他的这种投资组合进行了测试,发现在国际各大股市上,应用此种组合进行长期投资都能取得很好的投资收益。

   以A股为例,如果用这种组合进行投资10年虽然年化收益略逊于沪深300指数基金,但是其组合最大回撤幅度只在10%附近,远远小于沪深300指数最大25%的回撤。

   我们做投资,资产的回撤幅度大小是很重要的一个关注点。它表明了我们投资的稳定性。以利于我们保持良好的心态。到于收益率略低几个百分点实际反倒不是很重要。

   这个组合非常简单。就是把资产分成四份:25%现金、25%国债、25%黄金、25%股票。

   这种投资组合当股灾或熊市来临时,它的投资组合总资产缩水一般最多也就10个百分点左右。因为里面有国债和黄金的拉升作用。特别是在乱世中,黄金的大幅上涨会的大幅度抵消股票的下跌影响。当股市行情好时,由于手里有25%的股票,我们也可以分享股票上涨带来的收益。

   这种组合相当于一个一手拿剑,一手拿盾的武士,其攻守兼备。可以适应绝大多数复杂的局面。

   朋友们可以活学活用这个投资组合。根据自己的实际情况来进行资产配置,适当的风险对冲。比如在行情好时,可以适当增加股票的配置。当认为行情风险大时,可以适当增加现金和债券等的比例。股票投资最重要的是要头脑中有“防守”这一关键理念。

   我这几天我突然发现消费行业的家纺板块是最低估、最便宜的。

   有人会说消费行业里家电行业最被低估——这是错的。

   家纺行业才是A股最被低估的消费板块。

   我们对股票进行估值最好的办法是评估股票的市值,而不是股票的市盈率。格力电器虽然9倍市盈率,但是其股票市值现在是2000多亿!

   相比之下,家纺行业的龙头罗莱生活现在虽然是15倍市盈率,但是其市值只有110亿!

   我们想想看110亿市值的企业的发展空间大,还是2000亿市值的发展空间大?

   运用常识就可以轻松知道当然是110亿市值的公司未来发展空间可能更大。特别是大消费升级的大背景下,家纺行业上市公司大多不到100亿的市值明显是有些低估了。

   而且家纺行业技术升级投入相比于家电行业要少得多,难度也小得多。因而,家纺行业的巨头的格局更难被打破。

纪纪商大全  

相关新闻

加载更多...

排行榜 日排行 | 周排行