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如何做好股票中的“情绪分析”,不被市场带着走

文 / 夏天 来源:亚汇网

   包括基金经理在内,所有的交易者都是从做散户开始的,所以谈交易情绪也应从散户的交易情绪开始。事实上,所谓的机构和主力也无非是大一点的散户而已,每个人都会受到情绪的影响,而这种情绪堆积起来就会影响到整个市场的走势。

   很多人研究技术指标,划线,波浪理论甚至更复杂的一些理论,但所有的交易最终都要归结为人性、心理,不是技术完全没用,而是在技术的基础上,如果能加上一些心理学甚至哲学的要素会更好些。

   一 什么是股票情绪

   炒作股票的情绪是由众多心理因素驱动而共同构成,通过股票交易者的决策行为在股票价格走势上的一种反应。

   经常发现,对同一个股票讯息,不同的股民会作出截然相反的判断,观察视角不同,因而会以不同的因素作为各自判断依据,得出不同的分析判断结果。每个人都会受到各自判断结果的影响,而众多相同的判断堆积起来就会产生操作决策情绪,也会影响到整个市场的走势。学会分析股票市场情绪是十分有用的,我们应该对炒作的股票情绪要有一个全面充分的认知,对预测股票价格的趋势有非常大的帮助。

   新手看大盘,老手看大势,高手看情绪。经常有做短线的朋友,关于炒股看不看大盘分歧很大。很多人研究技术指标,划线,波浪理论甚至更复杂的一些理论,其实除了普通的技术指标之外,还有个最重要的市场情绪指标,但我认为所有的交易最终都要归结为人性和心理,不是说技术指标没用,而是在技术的基础上,如果能加上一些心理学甚至哲学的要素会更实用。

   常有人问:“这个股票的股性怎么样?”,其实股性体现的就是股票交易者对股票产生情绪的合力。股票主要是炒预期、炒朦胧、炒想象力,题材是第一生产力。题材与上涨相对应的逻辑关系,也是互相因果关系,决定了对热点的预判和股票的选取,股票的“人气”其实就是市场情绪的集中体现,是大家比较关注的一个点,人气涉及股票炒作的氛围情绪,涉及到参与的人数及看涨、看跌力量的对比,大多数是有意识的从众行为的展示。

   市场情绪分为两大功能:打板效应和赚钱效应。打板效应是利用大数据自动统计的当日涨停、跌停股票的数量,并且量化当天打板,隔天的收益,若当天打板,隔日有收益,资金愿意封板,表示当天情绪较好,反之亦然。赚钱效应是以当天非一字板股票,在次日开盘时的涨跌幅,计算出当天的打板成功率,从而判断目前市场的情绪。

   “凡事预则立,不预则废”。所有的买入行为,如果有足够的赚钱效应,则交易者会倾向于重复买入动作,并影响更多的场外资金进入,从而造成股价的持续上涨;同理,交易者的买入一旦产生亏钱效应,则他们会倾向于减少买入动作,造成股价的持续下跌,继而影响场内筹码的稳定,这就是股价的正反情绪反映。情绪带来交易,做多的情绪买入个股,持股的人做空是卖出个股,每一笔的交易都是有对应的买卖双方,情绪打破这个买卖平衡,多头情绪最终结果是封死涨停,空头情绪的爆发最终的结果导致跌停。股票情绪是在证券市场中,大多数投资者的共同情绪所在。我们要通过敏锐观察,及时捕捉到这种心理情绪和行为反应,及时为自己提供一个可靠的操作依据。我们来看一个经典测试:

   问题一,在股票操作中假定有以下二种情况:

   股票A肯定有10元的涨幅。

   股票B有的50%的可能上涨20元。

   假如你一定要且只能买其中一只,你会选择哪只呢?

   问题二,在股票操作中假定有以下二种情况:

   你持有的股票C肯定会下降价10元。

   你持有的股票D有50%的可能性会下降价20元。

   假如你一定要且只能抛掉其中一只,你会抛哪只?

   在问题一中,绝大多数人会选择购买A,在问题二中,绝大多数人会选择抛掉C。

   当结果被确认为获利的情况下,往往容易对风险持保守态度;当结果被确认为损失的情况下,容易持冒险的态度。这也是为什么很多股民朋友不懂得跟随市场情绪操作股票,而是容易跟随自己心理盲目操作股票的一个真实写照。

   因为人具有乐群性的本能。对偏离大多数人选择时,会产生恐惧,当人们处在主流之中时,心理上会感觉安全性。在股市上升期时,这样的心理是符合市场情绪需求的,但是在市场的转折关头,大部分股民会迷失方向。这也是为什么在股市行情反转时,尤其是牛熊转换时,要实行与市场情绪相违背的反向操作。在大部分股民的一片乐观声中,应该保持警惕;在大部分股民一片悲观时,要勇于承接。

   股票市场变幻莫测,当市场出现风险时别忘了观察股票情绪来判断目前的风险与机遇。通过市场情绪判断股市的机会与风险,并作出合理的选择。“势不变则守势变则动”。股市不要有追求暴利念头,因为暴利是不稳定的,要追求稳定的交易。交易不是勤劳致富,而是风险管理致富,有效地控制风险,风控做的好利润自然而来。

   一是要制定符合自己条件的交易模式重于预测的观念,策略可以在你预测不准的情况下挽救你的资金。当短期市场情绪过高容易出现冲高回落的走势,导致市场情绪明显降温亏钱效应弥漫时,在操作上要控制仓位规避风险。

   二是要有好的心态,相信自己被验证正确的理念和模式,在一个下降趋势没有改变的时候要坚守住自己的现金;在一个上升趋势没有改变的时候要坚守住自己的股票。所以,我们做短线的看盘关键是学会看市场情绪,市场人气最差是单边下跌和最后筑底杀跌,市场不认可,迅速撤离,市场认可,加码呼应,要待时、顺势、借势,与股票反应出来的情绪要波动一致。

   股神巴菲特认为,股票交易情绪其实归结起来只有恐惧和贪婪,但正是这种情绪影响着这个市场,龙头带动跟风,资金狂打龙二龙三强化龙头,甚至塑造新的龙一反复操作,保持板块热度与趋势,有效应对监管特停。直到目前环境下,每一个零星的市场热点背后都有游资的身影,只是这股共鸣的合力经常昙花一现,缺乏持续性。成熟的主力会利用人性的弱点,利用你的恐惧情绪把你吓出去,或者扩大股票上涨情绪效果,吸引散户跟风,诱使散户不惜一切代价买入,如此往复不断降低自身成本,最终从一拨又一拨散户身上扒下一层层皮,听起来很血腥,但是市场便是如此残酷。

   如何不被主力血洗?我前面几期的观点里都有过分析,这里,只做简单强调。短做:戒贪,赚了就跑。只要赚钱,任何时候卖出都是对的。中做:策略,适用于波段交易者,大部分情况下,在买入一个股票的时候我就制定好了操作策略,比如什么价位补仓,什么价位止损,目标大概多少,在制定好策略之后,我们唯一要做的事就是执行计划,那么盘中的所有波动便不会影响到你。这也是最近力盛赛车波动幅度比较大,反复有人问,我反复强调的原因。长做:雷打不动,适合价值投资者。如果你对一个行业,一个公司做了十分细致的调研,认定未来几年会有比较好的发展,那么你要做的事就是买入,持有,直到你认为估值过高,除非大盘出现系统性风险。

   二 情绪的作用

   资金是水,价格是舟,情绪就是掌舵人。资金是股市运行的内在根本,价格的趋势变化,是资金流入和流出所表达的结果,而起涨点体现了市场和个股做多情绪的这种变化,第一时间发现这种情绪至关重要,最精确的买点往往就出现在这短暂的时刻。

   股票市场中,当市场的主流资金一同看好某个股票时,该股票价格才会大涨。一些投机的机构和股民不会将已经掌握的炒股技能用于发掘有价值的股票,而会更乐于挖掘市场心理预期大的股票。这一心理活动过程,其实就是当前股票市场情绪反应的最初由来。举个关于选美例子,假定在选美竞赛中,参与者要从100位选手中选出最漂亮的6个,选出的这6个必须最接近于所有人一起所选出的6个人才能得奖。由此可见,每一个参与者所要挑选的并不是他自己认为是最漂亮的人,而是他设想的其他参与者所要挑选的人。

   情绪共振产生热点股票, 热点是基于对后市大量散户将会参与的判断,由市场敏锐资金率先发动的板块性上涨,本质上是一种收割韭菜的集体行为。美国华尔街流行这样一句话:市场一定会用一切办法来证明大多数人是错的,输家不但从数量上还是资金量都要远远超过赢家,便成为股票市场正常运转的前提条件。股票炒作的推演,对热点的理解就是情绪形成趋势基础,关键一点是需要共振,需要市场共识,形成羊群效应,是市场活跃的标志,最激发市场人气,尤其是那些具有明星效应的龙头股,受到各路资金追捧,体现着最强的赚钱情绪效应而技术分析只是研判趋势是否能持续,是否会改变而已。

   《短线交易大师》作者奥佛利和格雷格说:“跟踪钱的足迹,钱是交易者最终的朋友”。在控制了自己的感情后,就可以利用他人的情绪获得利润。通过观察日常价格波动、放量和市场噪声等蛛丝马迹,来寻找获利机会。认真选择股票比任何止损体系在控制风险方面的效果都好。热点的持续性和市场情绪相关,筹码快速扩散和市场情绪高涨是热点消退的主要原因而走势良好但存在市场分歧和争议的板块,则具备筹码不易扩散的优点,有利于行情持续发展。热点龙头一般都会先于板块启动,当股票市场情绪非常积极的时候,就会有很多而不只是几只股票定价过高。在一个有效市场中,投资者很快就能发现定价过高或定价过低的股票,并会购买后者、卖空前者。对定价过高股票需求的降低会拉低股价,直到这些股票的定价不再过高为止,而对定价过低股票更高涨的需求,则会推升股票价格,从而消除定价过低现象。

   股票炒作情绪的合力作用是最大的,而对这种合力的感知理解为三种:第一种是点火造势者,打破筹码供求平衡,使股价迅速走强;第二种是借势跟进者,贡献合力的同时,享受的快感也最强;第三种是后知后觉者,出现在多头力量的末端,容易高位站岗套牢。投资市场存在的贪欲和恐惧是一对引擎,它促进市场机会的产生。短线交易者就是在靠近支撑位和阻力位的地方进行操作。

   在板块热度和市场情绪的带动下,个股会轮番打涨停板助涨趋势,强势特征会在充分换手的过程中得到维持,市场成本一路抬高,直到接到最后一棒。如果大盘环境较好,人气和成交量活跃,热点在短暂休整以后,会加强形成第二波的上涨趋势,股价打开新的上升空间。 情绪是用来预判股票在短期内的走势,如果一只股票有利空,情绪就直接映射到k线,极端的就是多个一字跌停。如果一个股票情绪是有内在驱动与利好,那必然是股价的上涨。情绪在交易中是至关重要,如果我们能利用情绪,可以在日内做大概率正确的预判并由此大幅获利。

   如何顺应周期:

   既然股市是有规律可行的(不管市场如何改变,为了扑捉猎物,领袖就一定会制定规则,形成规律,让人跟随),我们要做的就是跟随聪明资金一起,找到市场新周期刚开始的时候介入,到人心疯狂的时候退出,保住利润,等到下一次革命浪潮的来临

   下面或许可以很好的反应一个散户的心理变化:

   选股时——(心理活动:这次一定要选一个好股把上次亏的赚回来)

   买入后——(心理活动:交易完成了,就等数钱了)

   持有中——(心理活动:啊,怎么没按我想象中运行啊)

   持有中——(心理活动:哎呀,又跌了,是不是该止损了,套死了怎么办)

   卖出止损——(心理活动:运气真差,止损吧,下次把这次亏的赚回来再不碰股票了)

   卖出后——(心理活动:吐血,刚卖就大涨,为什么受伤的总是我)

   再次买入——(心理活动:这次一定妥妥的,钞票马上就赚回来了)

   上面只是一次失败的操作中的大致情绪,而事实上交易过程中的情绪比这些复杂的多,随着股票的走势,每个人的表情都在不断的变化,大家可以试着跟踪一只股票在其上涨,下跌,调整,横盘,大涨,大跌的不同阶段分别自拍一张照片,看一下自己的表情变化。

   巴菲特总结得很好,交易情绪其实归结起来只有恐惧和贪婪四个字,但正是这种情绪影响着这个市场,成熟的主力利用人性的这些弱点在吸引散户跟风,诱使散户不惜一切代价买入,然后再利用你的恐惧把你吓出去,如此往复不断降低自身成本,最终从一拨又一拨散户身上扒下一层层皮,听起来很血腥,但是市场便是如此残酷。

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