2023-03-16 13:21:48
新西兰第四季度的国内生产总值比预期的要糟糕得多。与分析师预期的-0.2%（一致）和新西兰储备银行预测的+0.7%相比，为-0.6%。虽然2022年第四季度是一个非常陈旧的消息，但它表明了新西兰经济现在和未来短期内正在经历什么。新西兰元/美元受数据影响下跌，随后反弹，并再次回落至接近早些时候的低点。对新西兰储备银行下一次加息的预期正在下调。除了数据外，日本贸易数据有所改善，机器订单数据也有所改善。美元/日元跌至132.50左右，但随后大幅反弹，再次逼近133.50。截至目前，美元报价104.5。
外汇市场基本面综述
受到避险需求的影响，美债收益率下跌，2年期美债收益率盘中一度回落69个基点至3.72％，截至美股收盘，交投于3.9％附近。10年期美债收益率盘中一度下降32个基点，日内从3.69%降至3.45%附近。
美联储“影子官员”、传声筒NickTimiraos最新撰文称，目前有更多投资者预计，由于过去一周美国两家地区性银行倒闭引发更广泛的金融动荡，美联储的加息周期可能已经结束。
穆迪表示，如果银行业压力加剧，美联储或召开紧急会议。
瑞士当局：如有必要将向瑞信提供流动性瑞士信贷向瑞士央行求助引爆危机，其最大股东沙特国家银行排除向瑞信提供更多援助的可能性，该行称由于监管问题，不能在瑞信持有超10%的股权，因此无法向其提供更多资金。瑞士央行称，没有迹象表明美国银行业事件对瑞士（金融）实体存在直接传染风险；瑞士当局表示，如有必要将向瑞信提供流动性。美联储正在与美国财政部合作，审查瑞信的风险敞口。美国银行业巨头数月来一直在减少对瑞信的风险敞口。法巴银行停止接受与瑞信关联的掉期更新，以减少对瑞信的交易对手（风险）敞口。瑞信CDS价格涨至类似2008年金融危机水平。
美国利率期货市场发生罕见熔断市场押注美联储将提前结束加息，由于期货价格飙升触发熔断，美国利率期货市场周三一度出现短暂交易停止。利率期货暂停交易影响了与有隔夜融资利率相关的6月、7月和8月期货，以及8月和9月联邦基金利率期货。
美国2月零售销售月率录得-0.4%，低于预期的-0.3%，前值从3%上修为3.2%。美国2月PPI年率录得4.6%，低于预期的5.40%，前值下修为5.7%。
标普将第一共和银行评级下调至垃圾级，列入负面观察名单。
在硅谷银行（SVB）倒闭后，美国银行获得了超过150亿美元的存款。
美国联邦存款保险公司与PiperSandler合作，重新启动出售硅谷银行的方案。美国政府可能只希望把硅谷银行出售给另一家银行，这可能会排除正在考虑竞购的私募股权公司和风投。
美国参议院银行委员会主席布朗：将就银行业问题举行监督听证会；不认为新的立法能在共和党控制的众议院通过。
前美联储官员罗森格伦表示，美联储应该暂停加息，评估双向风险。
英国财政大臣亨特表示，英国预算责任办公室（OBR）今年不再预测经济会陷入衰退。
日本1月份的美国国债持有量为1.104万亿美元，去年12月份为1.076万亿美元；中国1月份持有的美国国债为8590亿美元，去年12月为8670亿美元。
机构观点汇总
荷兰国际银行：瑞信和硅谷银行双重影响下该货币表现出色
今天，快速变化的金融市场已将注意力从美国银行业危机转向欧洲。瑞士信贷股价下跌23%，欧洲斯托克银行指数下跌8%。货币市场的压力正在回到周一的水平，欧元正在走软。显然，当前的金融状况恐怕要过一段时间才能稳定下来。美联储宣布加强对美国中型银行的监管对市场来说可能还不够，市场可能希望听到来自货币政策和监管当局的更多支持。目前美债波动率的美国MOVE指数现在已经超过了2020年3月的水平，而恐慌指数VIX更是回到了30，因此现在并不适合在外汇市场寻找套利交易。相反，在银行体系的情况变得更加明朗之前，安全第一的策略将占据主导地位。也就是说在交叉盘上日元将继续表现出色，甚至会继续强过美元。但在货币市场状况趋于平稳、银行部门恢复部分信心之前，美联储利率曲线被重新定价应该不会压低美元。简而言之，不要急于卖出美元。
汇丰银行：调整对美日的季度预测年底120还有希望吗？
由于外部不确定性，我们预计美日将在短期内维持一定波动，但是日本仍有四个基本面因素将继续支撑日元，它们分别是日本央行政策调整可能、日本居民外汇对冲、日本贸易经常账户改善、日本的避险地位。也就是说促使日元走强的基本原理仍完好无损，即使这可能需要更长的时间才能实现。因此我们对美日的季度预测做出了一些调整，并继续将2023年年底的预测保持在120。
联合信贷研究公司：美国银行业危机的两种走向都将推高美元
美国银行业危机可能会走向两种情景，但都将推动美元恢复过去的强势低位。如果近期美国银行股抛售和市场动荡只是一次性事件，且影响美国银行业的问题能够得到足够控制，那么美联储就有理由在没有重大障碍的情况下完成加息周期，美元可能上涨。矛盾的是，如果银行业紧张局势在美国以外更加激烈地蔓延，美元可能会在相反的情况下走强，并恢复其作为首选避险资产的地位。
澳新银行：银行风波也将影响到欧洲央行加息吗？
在硅谷银行破产和欧洲央行进入静默期之前，欧洲央行政策制定者曾暗示将在本周利率决议上加息50个基点。虽然金融稳定风险已经已经浮出水面，但无论欧洲央行本周做出什么决定，它都不可能放弃其稳定物价的使命。此前数据显示，欧元区2月核心通胀环比上升0.8%，同比上涨5.6%，创历史新高。此外通胀的周期性成分仍处于强劲的上升轨道（年率达到了6.2%）。因此欧洲经济复苏预示着更持久的潜在通胀。通胀持续高企是当前金融稳定风险的核心。因此，我们预计欧洲央行的政策指引将继续保持鹰派，尽管欧洲央行可能不会提前承诺第二季度加息的规模。我们仍然认为本周欧洲央行加息50个基点是可取的，但也承认短期内可能会出现适应性政策。最终重要的是欧洲设定了适当的限制性利率，预计将达到4%。
（亚汇网编辑：林雪）
