2023-11-20 08:27:23
美国10月消费者物价指数月率持平，年率增长3.2%。核心指数年增长率为4%，较9月的4.1%略有放缓。
市场恢复对美联储降息的押注
由于物价压力减轻，投机情绪使美元下跌，同时加大美联储（Fed）不再加息的押注。与此同时，投资者加大了对2024年上半年降息的押注，尽管多位美联储官员警告称利率应在更长期内保持较高水平。
美联储成员也为在物价压力持续的情况下继续加息敞开了大门，但继连续两次按兵不动之后，市场很难相信他们。
周三，美国公布的10月生产者物价指数（PPI）显示，批发价格月率缩水0.5%，这证实通胀向好状况。
欧洲央行将在更长时间内维持高水平利率
尽管欧央行行长拉加德发表了评论，但欧洲央行（ECB）过去两次货币政策会议上也没有加息。欧央行行长拉加德上周表示，如果利率保持在当前水平“足够长的时间”，通胀将降至2%的目标，并补充说她预计“未来几个季度”不会发生这种情况。
一般来说，投机者认为欧央行紧缩周期已经结束，央行需要反其道而行之。何时收紧以及每次收紧多少，将是2024年之前的关键所在。与此同时，金融市场将密切关注经济状况。
经济增长是接下来的市场驱动因素
增长失衡将决定货币的强弱，在这一问题上，美元可能会强于欧元，因为美国经济继续维持韧性，而欧元区经济疲弱尚未见底。
欧盟周二公布了第三季度国内生产总值（GDP）的第二次估计值，确认国内生产总值年率为0.1%。同期，美国国内生产总值增长年率为2.9%。欧盟还公布了10月份消费者价格调和指数终值，确认为2.9%。
美元持续下跌使其欧元受益，这是市场情绪造成的，但在一定程度上，美元将开始恢复基本面优势。在最坏的情况下，美国正在走向软着陆，而欧洲经济衰退似乎更加确定。
但有一点需要注意：通胀继续下滑还远不确定。到目前为止，能源价格仍然受到控制，但石油价格反弹易于影响通胀水平，并重新引发市场对潜在加息和经济恶化的担忧。
美元也受到债券价格上涨的冲击。由于市场希望美联储将很快开始降息，美债收益率进一步走低，本周美元收于近两个月来的最低水平。
基本面和情绪
本周经济数据将出现一些值得关注的数据。美联储将在周二公布最新一次会议纪要，即便美国通胀尽管在令人鼓舞的美国CPI数据公布后，这份文件几乎不会影响外汇市场。美国还将公布耐用品订单，不过金融市场可能会等到周四，届时标普全球将公布欧盟11月份采购经理人指数初值。美国经济数据将于周五公布，届时德国将公布第三季度国内生产总值二次估计值。同时，欧洲央行将公布货币政策会议纪要。
欧元/美元技术展望
欧元/美元触及上述数月高位后于1.0824遇到买家，目前交投于1.0870附近。周图技术分析显示，欧元/美元似乎有望延续升势，不过还需要进一步确认。目前蜡烛图显示，买方在温和看跌的100周SMA附近维持下行趋势，欧元/美元自8月初以来首次稳定在20周简单移动均线上方。与此同时，技术指标坚定朝北，尽管动量指标仍低于100水平。不过，相对强弱指标已经达到56，符合继续上行的趋势。
日线图显示，欧元/美元看涨，即便已失去动能。不过，目前仍不会出现急剧下跌，欧元/美元潜在下跌可能是处在整理当中。欧元/美元处在100日和200日均线上方，这两条均线在1.0790-1.0800价格附近方向不明，构成支撑。与此同时，看涨的20日均线继续朝北，处在大级别均线下方，目前位于1.0680区域。技术指标已从极端超买指标中缓和，但仍处在极端超买指标附近，方向不均衡。
最后，欧元/美元交投于在1.1275-1.0447年度暴跌趋势的50%菲波纳契位附近。61.8%菲波纳契位处在1.0960，是本周的潜在目标。随后，欧元/美元将在1.1000心理关口附近面临阻力，而一旦稳固站稳1.1000心理关口上方，则接下来要关注1.1060和1.1120水平。支撑位则在1.0790，然后是1.0750和1.0710。
