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6月美元/离岸人民币汇率最新技术走势分析

文 / 汐雨 2022-05-31 15:40:02 来源:亚汇网

  5月美元/离岸人民币继续走高,截止发稿,美元/离岸人民币月涨幅0.55%。因美元强势,美元/离岸人民币汇率连续3个月走高。中国疫情、经济疲软以及美联储和中国人民银行(PBOC) 之间货币政策出现背离等因素,使美元/离岸人民币维持在高水平。眼下即将迈入6月份,中国疫情缓和,美元/离岸人民币是否会继续走高?

  市场基本面分析

  1)中国经济因疫情影响疲软

  中国官方制造业和服务业 PMI 升至 49.6 和 48.7,分别高于预期的 49.0 和 45.5。综合数据显示从前值 42.7 大幅上升至 48.4。模拟私营部门财新采购经理人指数(PMI)数据将在 6 月 1 日发布,该数据旨在突出比国有企业 (SOE) 主导官方调查的小型企业。

  鉴于中国为抗击 COVID-19 疫情而采取的严格封锁措施,这些数字和其他与增长相关的指标将成为监测的关键。实施这些政策以遏制上海金融中心和工业强国深圳的活动,让担心更广泛的逆风可能会波及的投资者感到脊背发凉。

  总之,尽管中国近期新冠疫情封锁措施有所放松,但中国5 月官方采购经理人指数仍疲弱。根据彭博社数据显示,经济数据悲观以及人民币和俄罗斯卢布之间直接交易量增加也在打压美元。对美元构成挑战的还有美联储大举加息的可能性正在下降,尤其是在最新的美联储会议纪要之后。

  2)美元指数有望重新走高

  美元似乎在5月的最后一天找到了一些支撑。美元指数(DXY)上涨0.3%,至101.70,美元指数将在101.00/50区域上方站稳脚跟。预计美元将在今年夏天晚些时候回到5月初的高点。就目前而言,我们或许应该为美国大企业联合会(Conference Board) 5月份消费者信心大幅下降做好准备——这可能对美元的短期稳定性构成压力测试。美元指数应该会在101.00/101.50区域附近找到支撑。

  此外,由于通胀率可能已在4月见顶的预期上升,支持美联储可能不需要激进加息的观点,导致美元再度下跌。但值得注意的是,美联储和大部分G10国家央行之间的政策背离、地缘政治泡沫、美国国债收益率上升以及美国经济可能“硬着陆”,这些因素仍将支撑美元在未来几个月走强。

  3)美联储是否会继续加息政策

  根据最新调查显示,继本月初美联储加息后,受访的经济学家几乎一致预期美联储6 月政策将加息50 个基点,目前美联储现行联邦基金利率为 0.75%-1.00% . 一位预测者预计6月美联储将加息75 个基点。大多数受访者现在预计到2022 年底美联储联邦基金利率将达到2.50%-2.75% 或以上,较上次调查的预期提前六个月,市场对年终利率的预期2.75%-3.00%大致相符。

  这将联储联邦基金利率高于既不刺激也不限制活动的估计是在 2.4%附近这一“中性”水平上方。近75% 的受访者(40 人中有29 人)表示,未来几个月美联储的加息路径更有可能加快,而不是放缓。与此同时,民意调查显示,未来两年美国经济衰退的可能性中值为40%,未来一年美国经济出现衰退的机率在25%。与上次调查相比,这些概率未有变化。

  美元/离岸人民币汇率走势预测

  自4月底以来的上行趋势线在6.6600附近限制汇价立即下行。鉴于持续突破21日MA且RSI线下降未超卖,汇价可能会挑战6.6570附近的短期支撑位。之后,月度底部和4月末的震荡低点6.6100将引发市场关注。

  一旦未能自6.6100反弹,则汇价不排除将进一步跌向3月底至5月初升势的61.8%斐波回档位6.5300的可能。与此同时,若汇价回补6.7200下方近150个点的上升缺口,则多头应重返市场。即便如此,包括5月13日以来的多重水平区域位于6.7850附近,对多头构成强劲阻力。

  总体上,汇价可能延续最新跌势并再度测试月度低点。
  机构观点汇总

  1、道明证券:人民币获支撑 但未来将进一步贬值

  中国5月官方制造业采购经理人指数(PMI)好于预期。人民币可能会受益于今日数据,但道明证券的经济学家仍预计美元/人民币到年底将升向6.80。中国5月制造业和非制造业PMI依然处于收缩状态,但分别录得49.6和47.8,高于预期。人民币可能会受益于今天的数据,为货币提供进一步的短期支持。在未来几个月,人民币兑美元以及在贸易加权基础上进一步贬值,预计到2022年底,美元兑人民币汇率将为6.80,CFETS人民币汇率指数将为95.7,这可能会削弱经常账户头寸,而流入的减少将削弱对货币的基本支撑。

  2、瑞士信贷:美元兑人民币预期将上涨至6.8475

  美元兑人民币从6.8475/94区域下方开始修正走低。不过,瑞士信贷(Credit Suisse)经济学家预计,美元兑人民币将在适当时候恢复上行趋势。美元兑人民币出现暂时修正,因此我们预计短期内可能会出现进一步的下行。然而,由于关键移动均线仍在上升,我们预计支撑位6.5791/5440将守稳,并使中期风险保持上行,我们仍然预计在适当的时候会升至6.8475。如果跌破3月/5月飙升的50%斐波那契回撤位6.5794/6.5440,将严重质疑我们的中期看涨前景,并为跌向4月下旬低点和61.8%斐波那契回撤位6.5117/6.4967区域打开大门。

  3、荷兰国际集团:美元/人民币不太可能直接回到6.50 即便中国利率下降

  对中国经济的一些支持措施和人民币汇率企稳,帮助外汇市场迎来了一段整固期。尽管如此,荷兰国际集团(ING)的经济学家认为,美元兑人民币不太可能回到6.50的低位。中国人民银行隔夜将5年期贷款优惠利率(Loan Prime Rate)下调15个基点(目的是支持房地产行业),让人们对中国资产市场多了一点信心。我们不可能看到美元兑人民币直接回到6.50。相反,在近期人民币贬值后,6.65-6.80的交易区间可能正在形成。 ”

  (亚汇网编辑:汐雨)

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